1. Introducción a los gráficos Point & Figure
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El arte perdido: Una forma de registrar la batalla entre la oferta y la demanda. Es un arte porque aún hoy en día se puede y se debe de hacer a mano, sin ordenadores.
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La historia: comienza con Charles Dow y A.W. Cohen en 1890
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Por qué usar gráficos P & F - Igual que para tocar el piano hacen falta dos manos, para operar en bolsa hay que utilizar tanto el análisis fundamental como algún tipo de análisis técnico que nos ofrezca señales claras como el P&F. Además de señales claras el sistema nos proporciona una herramienta única para evaluar la situación del mercado de valores: El NYSE Bullish Percent. Por su parte el análisis fundamental esta fácilmente disponible ne la mayoría de brokers, bancos y en Internet.
2. Los fundamentos de P&F
Este capitulo esta diseñado para familiarizarnos con los gráficos P&F, sus atributos y muchos términos que se repetirán a lo largo del curso. El contenido de este capitulo ha de servir como base de todo el curso y es un componente esencial para comprender el concepto de de análisis P&F. No se puede comprender el sistema sin sus partes más simples.
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Atributos de un grafico:
Tamaño de la cuadricula (Box size)
Fechas y líneas de fechas
Números y letras para los meses
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Lo básico de un grafico:
Escala de las casillas
Diagrama de flujo
El cambio de tres casillas (Three box reversal)
Ejemplos
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Líneas de tendencia
Bullish support line
Bearish resistance line
3. Señales de compra venta
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Las figuras
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Objetivos de precio
En este capitulo veremos las señales básicas de compra y venta así como las diferentes figuras. Primero veremos como la oferta y la demanda controlan el movimiento del gráfico y como se generan las señales. Luego describimos las diferentes figuras y por qué se producen. Cada figura representa una pauta de comportamiento humano diferente y por eso también se las denomina pautas.
4. Construir y gestionar una operación
Lo más fácil de hacer en la bolsa es comprar un valor. Cualquiera puede hacerlo. Sin embargo acertar es algo muy distinto y lo curioso es que la mayor parte de los inversores no lo consiguen de manera consistente, pues les falta un plan de acción. En este capitulo veremos la manera de encontrar buenos puntos de entrada, el uso de los stop loss, que hacer cuando las cosas van bien y cuando tomar beneficios.
5. Relative Strength
En este capitulo introducimos el concepto de la fuerza relativa de un valor contra el mercado o su sector. Es una herramienta esencial si lo que queremos es ganarle al mercado (Outperform)
5. New York Stock Exchange Bullish Percent
En esta sección del curso estudiaremos el indicador más importante del curso, cuyo principal uso es conocer el nivel de riesgo del mercado. Es un indicador que nos ayudará tremendamente con el Timing de nuestras inversiones y nos indicará si es momento de ser agresivos o cautos en el mercado.
6. Análisis sectorial
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Aplicando el concepto Bullish Percent a los sectores
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Causas principales que afectan al precio de un valor
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Dorsey Wrigth Associates Sectors (40 en total)
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Sector relative strength
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Sector Bell Curves
7. El plan de acción
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Evaluar el NYSE BP: ¿Quien tiene el balón?
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Seleccionar un sector: una decisión crucial
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Seleccionar algunos valores del sector que estén fundamentalmente recomendados por alguna casa de análisis.
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Seleccionar los valores utilizando técnicas P&F donde la demanda tenga el control. Calcular el ratio perdida / ganancia
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Seleccionar los puntos de entrada y situar los stop loss
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Como decidir cuando tomar beneficios
8. Caso práctico: Enron
La anatomía de un colapso.
